被動元件鏈積極布局AI、車用 擴廠都選大馬純屬巧合？
2024/9/18
AI帶動所有產業進入新紀元，就連被動元件供應鏈也受惠。
產業人士直呼，被動元件是電子產品不可獲缺的重要元件，AI時代來臨，被動元件在質與量的需求上也同步提升，無論是車用或AI PC，使用的被動元件數量將倍速成長。
此外，AI高階伺服器、雲端運算和資料中心等應用，電感的用量增加以外，高階電感器的單價也可能會上升5~8倍。
國巨對被動元件供應鏈長期趨勢也指出，樂觀看待AI應用營運動能與後市，同時，看好下半年消費電子產品以及伺服器後市，且表示，車用需求也不弱，整體來說仍是AI、車用後市最受被動元件鏈看好。
被動鏈趨勢一：大者更大，國巨、華新科走不同路徑
值得留意的兩大趨勢，首先被動元件雙雄國巨與華新科，近年積極整併國內外被動元件或相關應用大廠，國巨集團強大的購併能力眾所皆知。
而華新科同業不斷購併或投資日系廠商，其盼以此增加日本市佔率，同時也可強化華新科集團被動元件產品組合，擴張集團在車用方面的市佔，兩者在事業版圖擴張的路徑不一，但相同的是，「版圖持續擴大」。
其中，華新科旗下釜屋電機株式會社（Kayama）是華新科100%全資子公司位於馬來西亞的晶片電阻廠，為少見的車規級厚膜電阻專廠。
華新科表示， 2018年設立用於車規應用的生產專線，主要交貨給Bosch、Contiental等一線車用Tier 1與車廠，即具備大規模生產車規貼片電阻和積層陶瓷電容（MLCC）供應商。
釜屋電機總經理楊宗霖表示，車用厚膜電阻單月產出量約60億~70億顆，看待2024年車市，可望與2022年維持差不多的景氣，目前產能利用率達80%，下半年產能預計提升20%，近幾年會持續擴產，然其也提到，車用供應鏈相當封閉，因此擴產的速度相對其他產業緩慢。
楊宗霖指出，電阻在開發上，持續朝向小型化、高可靠度產品及超低電流偵測電阻，近期釜屋也針對車規需求，開發高功率與耐突波電組產品及無鉛抗硫化車用電阻，並陸續有多項產品上市。
被動鏈趨勢二：地緣政治選擇下 產業群聚效應在大馬
其次，全球不少被動元件供應商選擇海外擴廠地點都是馬來西亞。
盤點在大馬設有廠區的被動元件廠，包括京瓷（Kyocera）旗下的AVX、村田（Murata）、太陽誘電（Taiyo Yuden）、佳美工（NCC）、Panasonic，也在大馬設廠的台廠則有華新科、國巨旗下凱美電阻事業及千如等，產品線涵蓋電阻、MLCC、鋁質電容及電感等。
此外，臺慶科、鈺邦也選擇大馬擴廠，預計第4季完工，陸續將中國、台灣廠區設備轉移到馬來西亞廠，量產時間落在2024年底，初期將以車用、AI 伺服器產品為主。
深耕於大馬的華新科表示，中美貿易戰影響產業到第三地擴廠，「China+1」的趨勢不會有停止的一天。
至於被動業者幾近往大馬擴廠的原因在於，日系被動領導廠當初選擇至大馬擴廠，目前全球主要供應商仍是日本業者，因此同業有跟隨、群聚效應。
被動產業龍頭國巨也在法說會上提到，AI伺服器需求成長提高產能利用率，而從營收表現來看，8月營收達新台幣103.18億元，儘管月減6.2%，但年增仍達14.5%。
國巨也說明，8月營收雖然受到7月提前拉貨以及歐洲地區的夏季長假影響，但 AI 相關應用的需求持續強勁，其他區域維持穩健動能，9月營收有望較8月略增。
展望9月，因後續有中國十一長假，客戶將提前備貨，預估國巨的營收可望較8月提升，第3季營收維持法說預估的季增1~3%；華新科8月營收為30.76億元，年增7.31%，累計至8月營收約232.23億元，年增6.59%。
產業人士直呼，被動元件是電子產品不可獲缺的重要元件，AI時代來臨，被動元件在質與量的需求上也同步提升，無論是車用或AI PC，使用的被動元件數量將倍速成長。
此外，AI高階伺服器、雲端運算和資料中心等應用，電感的用量增加以外，高階電感器的單價也可能會上升5~8倍。
國巨對被動元件供應鏈長期趨勢也指出，樂觀看待AI應用營運動能與後市，同時，看好下半年消費電子產品以及伺服器後市，且表示，車用需求也不弱，整體來說仍是AI、車用後市最受被動元件鏈看好。
被動鏈趨勢一：大者更大，國巨、華新科走不同路徑
值得留意的兩大趨勢，首先被動元件雙雄國巨與華新科，近年積極整併國內外被動元件或相關應用大廠，國巨集團強大的購併能力眾所皆知。
而華新科同業不斷購併或投資日系廠商，其盼以此增加日本市佔率，同時也可強化華新科集團被動元件產品組合，擴張集團在車用方面的市佔，兩者在事業版圖擴張的路徑不一，但相同的是，「版圖持續擴大」。
其中，華新科旗下釜屋電機株式會社（Kayama）是華新科100%全資子公司位於馬來西亞的晶片電阻廠，為少見的車規級厚膜電阻專廠。
華新科表示， 2018年設立用於車規應用的生產專線，主要交貨給Bosch、Contiental等一線車用Tier 1與車廠，即具備大規模生產車規貼片電阻和積層陶瓷電容（MLCC）供應商。
釜屋電機總經理楊宗霖表示，車用厚膜電阻單月產出量約60億~70億顆，看待2024年車市，可望與2022年維持差不多的景氣，目前產能利用率達80%，下半年產能預計提升20%，近幾年會持續擴產，然其也提到，車用供應鏈相當封閉，因此擴產的速度相對其他產業緩慢。
楊宗霖指出，電阻在開發上，持續朝向小型化、高可靠度產品及超低電流偵測電阻，近期釜屋也針對車規需求，開發高功率與耐突波電組產品及無鉛抗硫化車用電阻，並陸續有多項產品上市。
被動鏈趨勢二：地緣政治選擇下 產業群聚效應在大馬
其次，全球不少被動元件供應商選擇海外擴廠地點都是馬來西亞。
盤點在大馬設有廠區的被動元件廠，包括京瓷（Kyocera）旗下的AVX、村田（Murata）、太陽誘電（Taiyo Yuden）、佳美工（NCC）、Panasonic，也在大馬設廠的台廠則有華新科、國巨旗下凱美電阻事業及千如等，產品線涵蓋電阻、MLCC、鋁質電容及電感等。
此外，臺慶科、鈺邦也選擇大馬擴廠，預計第4季完工，陸續將中國、台灣廠區設備轉移到馬來西亞廠，量產時間落在2024年底，初期將以車用、AI 伺服器產品為主。
深耕於大馬的華新科表示，中美貿易戰影響產業到第三地擴廠，「China+1」的趨勢不會有停止的一天。
至於被動業者幾近往大馬擴廠的原因在於，日系被動領導廠當初選擇至大馬擴廠，目前全球主要供應商仍是日本業者，因此同業有跟隨、群聚效應。
被動產業龍頭國巨也在法說會上提到，AI伺服器需求成長提高產能利用率，而從營收表現來看，8月營收達新台幣103.18億元，儘管月減6.2%，但年增仍達14.5%。
國巨也說明，8月營收雖然受到7月提前拉貨以及歐洲地區的夏季長假影響，但 AI 相關應用的需求持續強勁，其他區域維持穩健動能，9月營收有望較8月略增。
展望9月，因後續有中國十一長假，客戶將提前備貨，預估國巨的營收可望較8月提升，第3季營收維持法說預估的季增1~3%；華新科8月營收為30.76億元，年增7.31%，累計至8月營收約232.23億元，年增6.59%。
